Atacurile declanșate sâmbătă de către Statele Unite și Israel împotriva Iranului, vizând infrastructura de comandă, au intensificat tensiunile din Orientul Mijlociu și au crescut nivelul de alertă în țările din Golful Persic. În acest context, analiștii avertizează că repercusțiunile asupra piețelor globale ar putea fi semnificative, de la energia și valută până la active sigure și bursele regionale, transmite Reuters, citat de news.ro.
Majorări ale prețului petrolului
Petrolul rămâne principala măsură a tensiunilor din Orientul Mijlociu. Iranul este un producător important și, împreună cu țările de pe Peninsula Arabică, controlează strâmtorile Hormuz, prin care trece aproximativ 20% din oferta mondială de petrol. Un conflict deschis ar putea restricționa fluxurile și poate determina creșterea prețurilor.
Vineri, petrolul Brent se negocia în jur de 73 de dolari pe baril, cu aproximativ 20% mai sus față de începutul anului. Patru surse de pe piață au declarat că niște companii petroliere și case de trading au suspendat transporturile de țiței și carburanți prin Strâmtoarea Hormuz, datorită atacurilor.
William Jackson, economist-șef pentru piețe emergente la Capital Economics, estimează că, chiar și într-un scenariu în care conflictul este limitat, petrolul Brent ar putea ajunge la 80 de dolari, nivel atins în timpul conflictului de 12 zile din Iran din anul trecut. Un conflict prelungit, cu efecte asupra ofertei, ar putea împinge prețul petrolului spre 100 de dolari, ceea ce ar contribui cu 0,6–0,7 puncte procentuale la inflația globală.
Volatilitate extinsă
Tensiunile vor accentua volatilitatea, într-un an deja afectat de fluctuații puternice generate de tarifele impuse de administrația Trump și de vânzările masive din sectorul tehnologic. Indicele VIX a crescut cu o treime în acest an, iar volatilitatea implicită pe obligațiunile americane este în creștere cu 15%.
Piețele valutare nu vor fi izolate de riscuri. Dolarul american s-a depreciat cu aproximativ 1% în timpul conflictului din iunie, însă mișcarea a fost efemeră, fiind rapid inversată. Analiștii CBA subliniază că reacția actuală va depinde de amploarea și durata conflictului. Dacă tensiunile se prelungesc și afectează oferta de petrol, dolarul ar putea se întări față de majoritatea monedelor, cu excepția yenului japonez și a francului elvețian, active considerate de refugiu.
Șechelul israelian va rămâne volatil. În iunie, moneda s-a depreciat cu 5% la debutul conflictului și a avut reacții puternice și în episoadele de escaladare din aprilie și octombrie 2024. JPMorgan observă că de această dată presiunea ar putea fi mai persistentă, mai ales dacă Israelul extinde operațiunile împotriva forțelor proxy ale Iranului.
Refugiile tradiționale se întăresc
Francul elvețian, deja în apreciere cu 3% față de dolar în acest an, este așteptat să atragă noi investitori, complicând strategia Băncii Naționale a Elveției. Aurul, afl într-o creștere record în 2026, cu un avans de 22%, ar putea fi căutat în continuare, la fel și argintul. Tensiunile ar putea stimula și cererea pentru obligațiunile americane, ale căror randamente au scăzut în ultimele săptămâni.
Bitcoin rămâne excepția, nefiind mai perceput ca activ-refugiu. A scăzut cu 2% sâmbătă și a pierdut peste un sfert din valoarea sa în ultimele două luni.
Bursele din Orientul Mijlociu, primele barometre
Primele reacții ale investitorilor se vor observa duminică pe bursele din Arabia Saudită și Qatar. Indicii din regiune sunt puternic corelați cu prețul petrolului, însă un conflict extins ar putea exercita presiune suplimentară asupra piețelor locale.
„Suspectez că piețele vor scădea dacă ostilitățile continuă pe parcursul zilei”, spune Ryan Lemand, CEO și cofondator al Neovision Wealth Management. În funcție de amploarea conflictului, acțiunile din Golf ar putea înregistra deprecieri de 3–5%.
Indicele principal al bursei saudite a scăzut cu 1.3% în ultimele cinci zile până joi, marcând a doua săptămână consecutivă de declin. Piața din Dubai, care se redeschide luni, a înregistrat scăderi în ultimele două săptămâni.
Impact asupra companiilor aeriene și industriei de apărare
Sâmbătă, companiile aeriene globale au anulat zboruri în regiunea Orientului Mijlociu, iar acțiunile lor ar putea fi afectate dacă spațiul aerian se restricționează și conflictul se extinde. În schimb, producătorii europeni de armament, deja în creștere cu 10% în acest an, ar putea beneficia de o cerere mai mare.
